Come viene calcolato il prezzo di un'opzione
Le opzioni finanziarie sono uno dei derivati finanziari che più spesso impiegano. Questo perché, se il nostro investimento è corretto, possiamo avere benefici illimitati e, in caso contrario, le nostre perdite saranno molto limitate. Ma come tutto, le opzioni hanno un prezzo, che è chiamato il premio di un'opzione. In questo articolo di .com spiegheremo come viene calcolato il prezzo di un'opzione finanziaria.
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Il prezzo di un'opzione finanziaria è chiamato premio, cioè il premio è il prezzo che paghiamo per ottenere il diritto (gli acquirenti dell'opzione) della vendita dell'attività sottostante in futuro. Inoltre, è il prezzo che entra nel venditore dell'opzione, per assumersi l'obbligo in futuro.
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Il prezzo del premio non viene creato in modo casuale, ma è formato dal valore intrinseco e dal valore temporaneo, che esponiamo successivamente:
- Il valore intrinseco deriva dalla differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione e il prezzo dell'attività sottostante dell'opzione. Cioè, se con l'opzione possiamo acquisire il bene a € 8, e il suo prezzo reale è di € 10, il valore intrinseco sarà di € 2. Come possiamo vedere, è un dato molto semplice da trovare, poiché sapremo sempre i valori che lo compongono.
- Il valore estrinseco o temporaneo dipende quasi direttamente dalla volatilità del bene sottostante e dalla vita dell'opzione. Se il prezzo dell'attività sottostante è molto volatile, sarà più facile per noi ottenere grandi profitti, poiché in un dato momento può essere molto lontano dal prezzo del premio pagato, quindi questo aumenterà il prezzo del premio. Pertanto, se l'attività è meno volatile, il prezzo del premio diminuisce. D'altra parte, maggiore è il tempo della vita, maggiore è la incertezza sull'evoluzione del suo prezzo, in modo che questo fattore aumenti anche il prezzo del premio.
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Se lo analizziamo attentamente, entrambi i valori sono molto intrecciati, poiché il valore temporale riflette le possibili variazioni del prezzo dell'attività sottostante, e quindi del valore intrinseco.
